在新冠疫情困扰下，2020开局不利，有人说今年下半年会更难，但是纺织原材料龙头企业却相继传来大笔投资信息，着实令人侧目不解。

3月29日上午，新疆中泰集团年产50万吨聚酯项目奠基仪式在库尔勒石油石化产业园举行。该项目投资约34亿元（人民币，下同），投产后将实现年销售收入37.6亿元，增值税5700余万元。

据了解，该项目是实现石油石化产业和纺织服装产业耦合发展的关键项目，由新疆中泰集团与浙江正凯集团共同投资建设，被列入新疆维吾尔自治区重点项目。计划2021年年底建成投产。项目包括年产25万吨长丝和年产25万吨短纤，能直接带动就业600余人，拉动下游织造、印染等配套产业链就业5万余人。

新疆中泰集团党委书记、董事长王洪欣介绍，该项目对于推进纺织服装从棉纺升级到化纤纺、棉纤混纺，实现纺织服装面料多元化十分重要。“项目建成落地可推进南疆地区纺织服装产业加快转型升级，进一步吸纳富余劳动力就业，实现原料疆内供给、产品就地消化、产业惠及当地，有效填补新疆化纤产业空白，打造棉纺、粘胶纺、混纺的大纺织产业格局，助力新疆由“棉花大区”向“纺织大区”迈进。”王洪欣说。

据介绍，新疆中泰集团2020年部署的四大新建项目，有3个落地巴音郭楞蒙古自治州，总投资75亿元，全部被列入新疆维吾尔自治区重点项目。该项目作为其中之一，率先奠基开工。

而恒逸石化也在2月23日晚间发布公告称，子公司海宁恒逸新材料有限公司建设的“年产100万吨差别化环保功能性纤维建设项目”第一套生产线G线(产能25万吨/年)及相关配套工程已于2020年2月23日投产，并正式产出合格品，产品以POY细旦为主。资料显示，海宁恒逸新材料公司“年产100万吨差别化环保功能纤维建设项目”计划总投资63.6亿元，采用先进的熔体直纺、智能制造和绿色制造等技术，全部投产后将形成100万吨功能性纤维产能。

龙头企业产能释放，今年仍会有约300万吨产能投放市场

有机构数据显示，2019年1-10月，我国涤纶长丝产量累计同比增长约6.4%；考虑到聚酯仍然有一定利润，涤纶长丝供给短期内不大会出现大规模减产。预计2019年全年国内供应实际增速预计在5%-7%左右。据此情况，2020年，涤纶长丝将仍会有约300万吨产能投放市场，主要是龙头企业的产能释放；产能增长在约7.5%，考虑到疫情导致聚酯复工延期，在比较乐观的情况下，全年聚酯开工将下滑0.5%，中性的聚酯产量增速将在6%附近。

恒逸石化近年聚酯放量，未来PX、PTA、MEG等聚酯原料端扩能较大，聚酯成本端维持宽松，而长丝集中度提升也有助于维持价格相对稳定，预计长丝价差有望扩大，而恒逸石化将有所受益。

长丝原料端主要为PX、PTA及乙二醇(MEG)，长丝主要材料占据其生产成本的90%以上；由于低油价下乙烯项目的扩张，叠加合成气制乙二醇在未来的集中释放(技术进步、煤价确保成本竞争力、产品色度指标优化)；加之PTA与上述两种产品相比相对温和，但也高于长丝端；此外长丝未来扩张集中于龙头，CR5有5pct的提升，因而温和的扩张将为长丝端获取更加有利的话语权。

聚酯头部大厂加快投产速度，行业集中度不断提升

  近年来，与原料PX、PTA产能大幅扩张不同的是，国内聚酯行业产能一直处于一种温和扩张的态势，且近几年整体新增产能多集中在桐昆、恒逸及新凤鸣等头部大厂中。在产能温和扩张的态势下，国内聚酯行业集中度不断提升。

  经历2015-2016年产能增速下滑的态势之后，国内聚酯产业自2017年开始产能增速重新回到较高水平，其中，2018年国内聚酯产能增速达到了近年来的最高水平8.2%。而进入2019年，在全球贸易形势严峻及国内聚酯行业景气度逐步回落的拖累下，聚酯产业竞争格局加剧，年内部分工厂投产计划一再推迟，截至2019年底，聚酯共计新增19套装置，新增产能359万吨，总产能5889万吨，较2018年底增速回落至6.3%附近。

  终端需求不振加之产品利润下滑共同导致年底聚酯检修装置集中，数据显示，2019年聚酯开机负荷较2018年小幅下降，但由于年 内359万吨新装置投产，使得2019年国内聚酯产出仍呈现高速增长。2019年国内聚酯产量将达4998万吨，较2018年上涨近10%。
 

  从新增产能来看，近年来国内新增聚酯产能多以头部大厂产能扩张为主。截至目前，2019年国内聚酯产业共计增加359万吨产能，而产能排名前十的工厂年内新增产能达240万吨，占年内新增产能的近7成。而从行业集中度来看，近年来聚酯头部大厂加快投产速度，行业集中度不断加大。